Những bài học sâu sắc đến từ Cấu Trúc Thương Vụ Và Chiến Lược “Buy And Build”
Ngày 18/10/2025 – Vừa qua, cộng đồng các “dealmaker” tương lai và chuyên gia hàng đầu trong ngành đã có một buổi tối đáng nhớ tại buổi họp mặt giao lưu giữa các học viên của Vietnam Investment Nurturing Hub và khách mời diễn giả, anh Nguyễn Công Hạo, Phó Tổng Giám đốc Tài chính, Tập đoàn KIDO tại TP. Hồ Chí Minh. Buổi gặp gỡ đã trở thành một diễn đàn chia sẻ chuyên sâu, mang đến những kiến thức thực chiến vô giá, khẳng định sứ mệnh của Vietnam Investment Nurturing Hub trong việc nuôi dưỡng thế hệ dealmakers Private Equity (PE) – Investment Banking (IB) chuyên nghiệp tại Việt Nam.
Với sứ mệnh cung cấp các khóa đào tạo và tư vấn chuyên sâu về PE, IB và M&A, Vietnam Investment Nurturing Hub luôn tạo điều kiện cho học viên được tiếp xúc và học hỏi trực tiếp từ những chuyên gia thực chiến, những người trực tiếp thực hiện các thương vụ trị giá hàng triệu đô la cho các quỹ đầu tư và tập đoàn hàng đầu Việt Nam. Đây chính là điểm khác biệt cốt lõi của Vietnam Investment Nurturing Hub mà những ai quan tâm đến ngành nghề M&A, PE, IB không thể bỏ qua.
Toàn Cảnh Thị Trường và Chiến Lược “Buy and Build”
Buổi giao lưu được mở đầu bằng phần trình bày tổng quan từ Ông Võ Sáng Xuân Vinh, CFA, Vinh Vo-Sang, Nhà sáng lập – Điều hành và chuyên gia Huấn luyện của Vietnam Investment Nurturing Hub. Ông Vinh đã cung cấp bức tranh toàn cảnh về hoạt động PE và M&A tại Việt Nam trong 3 quý đầu năm 2025, đồng thời chỉ ra các xu thế sắp đến của thị trường vốn và thương vụ. Đặc biệt, ông Vinh đã giới thiệu và phân tích chuyên sâu về chiến lược “Buy and Build” – một chiến lược tạo giá trị sau đầu tư được các quỹ đầu tư cổ phần chưa đại chúng (PE) và các tập đoàn lớn trong nước lẫn quốc tế ưu tiên hàng đầu. “Buy and Build” không chỉ là mua bán, mà là khoa học và nghệ thuật tạo dựng giá trị để giúp doanh nghiệp nhận đầu tư lớn mạnh hơn. Đây là một chiến lược then chốt mà mọi dealmaker cần nắm vững.
Những bài học thiết thực từ thực tiễn thương vụ
Phần chia sẻ tâm điểm từ diễn giả Nguyễn Công Hạo với các học viên đã “mổ xẻ” chi tiết về những yếu tố làm nên thành công hay thất bại của thương vụ. Các nội dung được chia sẻ đã chạm đến những vấn đề cốt lõi nhất, thường xuyên gặp phải trong quá trình làm deal:
Kỹ thuật cấu trúc thương vụ và ràng buộc pháp lý: Làm thế nào để tránh tranh chấp? Các chuyên gia đã chia sẻ kinh nghiệm sử dụng các cơ chế tiên tiến như lock box và tài khoản đóng thương vụ (closing account), cách điều chỉnh tỷ lệ sở hữu dựa trên hiệu quả kinh doanh, vai trò của bên thứ ba độc lập (như công ty kiểm toán) trong việc xác định trách nhiệm, và tầm quan trọng của tài khoản phong tỏa (escrow account) để tạm giữ một phần giá trị thương vụ, giảm thiểu rủi ro sau giao dịch. Tầm quan trọng của tra soát toàn diện (Due Diligence – DD): DD không chỉ là kiểm tra tài chính hay pháp lý. Buổi giao lưu nhấn mạnh vai trò của DD toàn diện ở các khía cạnh kinh doanh, ESG và việc xác định rủi ro chính của thương vụ để có phương án giảm thiểu. Hơn nữa, những hạn chế của quá trình DD trên thực tế cũng được tiết lộ, giúp các dealmaker tương lai có cái nhìn thực tế và sâu sắc hơn. “Giao ước giữa người với Người”: Yếu tố trung thực và thiện chí (good faith) trong việc đánh giá đối tác được đề cao. Làm thương vụ, dù phức tạp đến đâu, cuối cùng vẫn là sự tin tưởng và cam kết giữa những người đứng sau thương vụ. Tạo giá trị sau đầu tư (Value Creation): Làm thế nào để biến một công ty tiềm năng thành một “ngôi sao”? Các chuyên gia đã chia sẻ những hướng điều chỉnh chiến lược kinh doanh và sản phẩm để tăng doanh thu và lợi nhuận một cách bền vững – trọng tâm của chiến lược “Buy and Build”. Thấu hiểu ngành nghề và thấu hiểu đối tác: Để thành công, dealmaker cần phải đi trước, nghiên cứu, phân tích, đánh giá một ngành mới một cách bài bản, xây dựng lòng tin và học hỏi từ người trong ngành để tìm ra cơ hội đầu tư. Yếu tố cốt lõi để thương vụ thành công chính là thấu hiểu ngành nghề, công ty (nhất là nguồn gốc tạo ra giá trị cộng hưởng – synergy), cấu trúc thương vụ phù hợp và thấu hiểu mục tiêu, giới hạn của đối tác.(Tóm lược nội dung buổi Giao lưu Kết nối Lần 2 – 2025 có chủ đề “CHIẾN LƯỢC BUY AND BUILD VÀ CHÌA KHÓA ĐỂ THƯƠNG VỤ THÀNH CÔNG” tại Tp. Hồ Chí Minh ngày 18/10/2025 do Vietnam Investment Nurturing Hub tổ chức)
